История учреждения началась в 1928 г., когда на базе Ветлужского лесосовхоза был открыт отдельный пересыльный пункт в поселке Шерстки. В двух бараках разместили осужденных, сотрудники администрации жили по домам жителей поселка. Главное занятие осужденных — заготовка леса. В годы войны было организовано производство шпал, рудных стоек и прочих деревянных материалов. Лес вывозился на газогенераторных машинах, топливом служили отходы лесопиления. В декабре 1958 г. было организовано самостоятельное исправительно-трудовое учреждение общего режима. Первым начальником колонии был назначен В. П. Окунев.
Производство развивалось, выпускались различные виды товаров народного потребления: санки, кровати, плечики и т. п. За 40 лет вид учреждения сильно изменился, — построены кирпичные общежития, клуб, медчасть, школа, административное здание, банно-прачечный комбинат. С июня 2008 г. учреждением — колонией строгого режима — руководит полковник внутренней службы Кравцов Олег Евгеньевич.